Panoramica del settore delle criptovalute nel 2025: tendenze chiave e analisi di mercato

Nel 2025 il mercato delle criptovalute ha subito notevoli fluttuazioni, chiudendo l'anno con un calo della capitalizzazione totale, ma con forti progressi nei segmenti delle stablecoin e dei derivati.

Questa analisi si basa sui dati di CoinGecko e tiene conto dell'impatto dei fattori macroeconomici, dalla politica monetaria agli eventi geopolitici.

Capitalizzazione del mercato delle criptovalute nel 2025: un calo del 10%

Il mercato è stato molto volatile e ha registrato il primo calo annuale dal 2022. Il calo maggiore si è verificato nel quarto trimestre a causa di shock esterni, tra cui l'annuncio di dazi su larga scala, che hanno portato a liquidazioni di massa.

La capitalizzazione massima raggiunta 4.4 miliardi di dollari a metà dell'anno, ma a fine dicembre il mercato si è stabilizzato su 3.0 miliardi di dollari. Il volume medio giornaliero di negoziazione ha raggiunto il massimo nel 161,8 miliardi di dollariCiò indica che i trader sono più attivi durante i forti movimenti di mercato.

Uno dei principali fattori scatenanti della correzione è stata la liquidazione record del 10 ottobre 2025 per un valore di circa 19 miliardi di dollari, che ha aumentato notevolmente la pressione sul mercato.

Bitcoin: correzione, registrazioni e interesse istituzionale

Il Bitcoin, in quanto asset principale del mercato, ha chiuso l'anno in rosso, pur avendo raggiunto nuovi massimi storici durante il periodo. Questo risultato è in netto contrasto con i precedenti cicli di crescita.

Il prezzo del BTC è diminuito di 6,4% per l'anno in corso, mentre il mercato ha registrato un picco a breve termine in agosto e una grave correzione dopo gli eventi di ottobre. Nonostante ciò, la presenza istituzionale è rimasta forte, con le società con asset digitali (DATCos) che hanno accumulato oltre 1 milione di BTC, pari a più del 5% dell'offerta totale.

Questo approccio sottolinea la fiducia a lungo termine nel bitcoin come riserva strategica, anche in presenza di pressioni a breve termine.

Gli asset tradizionali contro le criptovalute: la crescita dell'oro e del NASDAQ

Gli asset tradizionali hanno superato in modo significativo le criptovalute nel 2025, dimostrando una chiara divergenza di traiettorie. Ciò è dovuto alla domanda globale di strumenti di protezione in tempi di incertezza.

Nel 2025, l'oro è aumentato di 62,6% grazie agli acquisti attivi delle banche centrali, mentre l'indice NASDAQ ha guadagnato il 20,5% grazie al boom tecnologico. Allo stesso tempo, il bitcoin ha chiuso l'anno in calo del 6,4%, insieme al dollaro USA e al petrolio, che hanno anch'essi mostrato una dinamica negativa.

Questi dati spiegano perché nel 2025 molti investitori hanno iniziato a diversificare più attivamente i loro portafogli, combinando le criptovalute con gli strumenti classici.

Aziende con asset digitali: il ruolo degli investitori istituzionali

Gli operatori istituzionali hanno rafforzato in modo significativo le loro posizioni in criptovalute nonostante le fluttuazioni dei prezzi. La loro attività è diventata uno dei fattori di stabilizzazione del mercato.

Investimento totale raggiunto 49,7 miliardi di dollarie la metà di questi si è verificata nel terzo trimestre, in un periodo di relativo ottimismo. All'inizio del 2026, le loro attività in criptovalute hanno raggiunto i 134 miliardi di dollari, tra cui più di 1 milione di BTC e quantità significative di ETH.

Il quarto trimestre è stato particolarmente rivelatore, quando le aziende sono passate a riacquisti aggressivi di azioni e attività in autunno, a dimostrazione di un pensiero strategico.

Stablecoin: capitalizzazione record e rischi principali

Le monete stabili hanno consolidato il loro status di segmento più stabile e in più rapida crescita, fornendo liquidità e protezione del capitale in un ambiente volatile.

La capitalizzazione ha aggiornato il suo record storico, grazie alle integrazioni con i prodotti finanziari e di reddito tradizionali. Ad esempio, PYUSD da PayPal sono aumentati del 48,4% a 3,6 miliardi di dollari, mentre gli USDe da Ethena ha perso il 57,3% a causa di deviazioni dal peg.

Questi casi illustrano sia le opportunità che i rischi del segmento delle stablecoin.

Mercati di previsione: uno dei segmenti più dinamici del mercato delle criptovalute

I mercati di previsione sono diventati uno dei settori in più rapida crescita, attirando gli utenti con la possibilità di scommettere su eventi reali.

Il volume degli scambi è passato da 15,8 miliardi di dollari nel 2024 a 63,5 miliardi di dollari, confermando una netta ripresa del mercato. All'inizio dell'anno, il mercato è stato dominato da Polimercato, mentre nel quarto trimestre Kalshi ha rafforzato la sua posizione prendendo 39,6% mercato.

Si distingue una piattaforma separata Opinione su Catena BNBche a dicembre ha raggiunto un volume di scambi di circa 7 miliardi di dollari grazie a un sistema di ricompense, dimostrando il crescente appeal delle soluzioni decentralizzate.

Contratti perpetui su borse centralizzate: volumi record

I contratti perpetui sulle borse centralizzate hanno mantenuto la loro leadership in termini di volume e liquidità nonostante le turbolenze del mercato.

Il fatturato totale ha raggiunto il massimo storico di 86,2 trilioni di dollari, con un picco in ottobre. MEXC si è piazzato al secondo posto, superando OKX e Bybit, e KuCoin superato 1 trilione. Questa dinamica sottolinea la resilienza delle piattaforme di punta e l'intensificarsi della concorrenza.

Contratti perpetui su borse decentralizzate: il boom del DEX

I perpetui decentralizzati hanno conosciuto un vero e proprio boom, attirando l'attenzione grazie alla trasparenza e ai programmi di incentivazione.

La top 10 DEX raggiunta 6.7 miliardi di dollaricon una forte accelerazione nel quarto trimestre (+80,8%). La quota di DEX nel CEX è salita al 7,8%. I leader sono stati Iperliquido, Più leggero e Asterdove i volumi hanno raggiunto i 2,9 trilioni di dollari, in gran parte trainati dagli airdrop e dalle commissioni di liquidità.

Transizione verso una criptoeconomia matura: i risultati del 2025

I risultati del 2025 mostrano che il mercato delle criptovalute sta gradualmente superando i cicli di hype. Nonostante il calo della capitalizzazione e l'elevata volatilità, il settore ha dimostrato resilienza e capacità di adattamento agli ostacoli esterni. Il ruolo crescente delle stablecoin, l'attività degli operatori istituzionali e i volumi record dei derivati indicano che il mercato delle criptovalute è in crescita. Rafforzare l'infrastruttura finanziaria.

Nuovi settori come i mercati di previsione e i contratti perpetui decentralizzati hanno mostrato una rapida crescita e liquidità, spostando l'attenzione dalla speculazione all'uso pratico.

Nel complesso, il rapporto 2025 di CoinGecko conferma che il quadro istituzionale si sta rafforzando, l'infrastruttura sta scalando e la criptoeconomia sta entrando in una fase di sviluppo sistemico. Ecco perché il 2025 è passato alla storia come il momento in cui il mercato delle criptovalute ha finalmente smesso di essere un esperimento di nicchia.

Fonte: CoinGecko