Przegląd branży kryptowalut 2025: kluczowe trendy i analiza rynku

W 2025 r. rynek kryptowalut doświadczył znacznych wahań, kończąc rok spadkiem całkowitej kapitalizacji, ale z silnym postępem w segmencie stablecoinów i instrumentów pochodnych.

Analiza ta opiera się na danych z CoinGecko i uwzględnia wpływ czynników makroekonomicznych, od polityki pieniężnej po wydarzenia geopolityczne.

Kapitalizacja rynku kryptowalut w 2025 r.: spadek o 10%

Rynek był bardzo niestabilny, co doprowadziło do pierwszego rocznego spadku od 2022 roku. Największy spadek nastąpił w czwartym kwartale z powodu wstrząsów zewnętrznych, w tym ogłoszenia ceł na dużą skalę, co doprowadziło do masowych likwidacji.

Maksymalna osiągnięta kapitalizacja 4,4 biliona dolarów w połowie roku, ale pod koniec grudnia rynek ustabilizował się na poziomie 3,0 biliona dolarów. Średni dzienny wolumen obrotu osiągnął szczyt w 161,8 mld USDWskazuje to, że inwestorzy są bardziej aktywni podczas gwałtownych ruchów na rynku.

Jednym z kluczowych czynników wywołujących korektę była rekordowa likwidacja 10 października 2025 r. o wartości około 19 mld USD, która znacznie zwiększyła presję na rynek.

Bitcoin: korekta, zapisy i interes instytucjonalny

Bitcoin, jako główne aktywo rynku, zakończył rok na minusie, choć w tym okresie osiągnął nowe historyczne maksima. Wynik ten stanowił wyraźny kontrast w stosunku do poprzednich cykli wzrostowych.

Cena BTC spadła o 6,4% w tym roku, podczas gdy rynek doświadczył krótkoterminowego szczytu w sierpniu i poważnej korekty po październikowych wydarzeniach. Mimo to obecność instytucjonalna pozostała silna, a firmy posiadające aktywa cyfrowe (DATCos) zgromadziły ponad 1 milion BTC, co stanowi ponad 5% całkowitej podaży.

Takie podejście podkreśla długoterminową wiarę w bitcoina jako rezerwę strategiczną, nawet w obliczu krótkoterminowej presji.

Tradycyjne aktywa kontra kryptowaluty: złoto i wzrost NASDAQ

Tradycyjne aktywa znacznie przewyższyły kryptowaluty w 2025 r., wykazując wyraźną rozbieżność trajektorii. Wynika to z globalnego zapotrzebowania na instrumenty ochronne w czasach niepewności.

W 2025 r. złoto wzrosło o 62,6% dzięki aktywnym zakupom banków centralnych, a indeks NASDAQ wzrósł o 20,5% dzięki boomowi technologicznemu. Jednocześnie bitcoin zakończył rok spadkiem o 6,4%, podobnie jak dolar amerykański i ropa naftowa, które również wykazały ujemną dynamikę.

Liczby te wyjaśniają, dlaczego wielu inwestorów zaczęło aktywniej dywersyfikować swoje portfele w 2025 r., łącząc kryptowaluty z klasycznymi instrumentami.

Spółki z aktywami cyfrowymi: rola inwestorów instytucjonalnych

Gracze instytucjonalni znacznie wzmocnili swoje pozycje w kryptowalutach pomimo wahań cen. Ich aktywność stała się jednym z czynników stabilizujących rynek.

Osiągnięta łączna wartość inwestycji 49,7 mld USDprzy czym połowa z nich miała miejsce w trzecim kwartale podczas stosunkowo optymistycznego nastroju. Na początku 2026 r. ich aktywa kryptowalutowe osiągnęły 134 mld USD, w tym ponad 1 mln BTC i znaczne ilości ETH.

Czwarty kwartał był szczególnie odkrywczy, gdy jesienią firmy przeszły do agresywnego skupu akcji i aktywów, co świadczy o strategicznym myśleniu.

Stablecoiny: rekordowa kapitalizacja i kluczowe ryzyka

Stablecoiny ugruntowały swój status najbardziej stabilnego i najszybciej rozwijającego się segmentu, zapewniając płynność i ochronę kapitału w niestabilnym środowisku.

Kapitalizacja zaktualizowała swój historyczny rekord, napędzany integracją z tradycyjnymi produktami finansowymi i przychodowymi. Na przykład, PYUSD z PayPal wzrosły o 48,4% do 3,6 mld USD, podczas gdy USDe z Ethena stracił 57,3% z powodu odchyleń od peg.

Przypadki te ilustrują zarówno szanse, jak i zagrożenia w segmencie stablecoinów.

Rynki predykcyjne: jeden z najbardziej dynamicznych segmentów rynku kryptowalut

Rynki predykcyjne stały się jednym z najszybciej rozwijających się obszarów, przyciągając użytkowników możliwością obstawiania prawdziwych wydarzeń.

Wolumen handlu wzrósł z 15,8 mld USD w 2024 r. do 63,5 mld USD, potwierdzając gwałtowne ożywienie na rynku. Na początku roku rynek był zdominowany przez Polymarketpodczas gdy w czwartym kwartale Kalshi wzmocniła swoją pozycję, przyjmując 39,6% rynku.

Oddzielna platforma wyróżnia się Opinia na BNB Chainktóra w grudniu osiągnęła wolumen obrotu w wysokości około 7 miliardów dolarów dzięki systemowi nagród, co pokazuje rosnącą atrakcyjność zdecentralizowanych rozwiązań.

Kontrakty wieczyste na giełdach scentralizowanych: rekordowe wolumeny

Kontrakty wieczyste na scentralizowanych giełdach utrzymały pozycję lidera pod względem wolumenu i płynności pomimo wszystkich zawirowań rynkowych.

Całkowity obrót osiągnął historycznie wysoki poziom 86,2 bln USD, osiągając szczyt w październiku. MEXC zajął drugie miejsce, wyprzedzając OKX i Bybit, oraz KuCoin przekroczony 1 bilion. Ta dynamika podkreśla odporność czołowych platform i intensyfikację konkurencji.

Kontrakty wieczyste na zdecentralizowanych giełdach: boom na DEX

Zdecentralizowane perpetuals przeżyły prawdziwy boom, przyciągając uwagę dzięki przejrzystości i programom motywacyjnym.

10 najlepszych osiągnięć DEX 6,7 biliona dolarówz gwałtownym przyspieszeniem w czwartym kwartale (+80,8%). Udział DEX w CEX wzrósł do 7,8%. Liderami byli Hyperliquid, Zapalniczka oraz Astergdzie wolumeny osiągnęły 2,9 bln USD, głównie dzięki zrzutom i opłatom za płynność.

Przejście do dojrzałej gospodarki kryptowalutowej: wyniki w 2025 r.

Wyniki z 2025 r. pokazują, że rynek kryptowalut stopniowo wychodzi poza cykle hype'u. Pomimo spadku kapitalizacji i wysokiej zmienności, branża wykazała się odpornością i zdolnością do przystosowania się do przeszkód zewnętrznych. Rosnąca rola stablecoinów, aktywność graczy instytucjonalnych i rekordowe wolumeny w instrumentach pochodnych wskazują, że Wzmocnienie infrastruktury finansowej.

Nowe obszary, takie jak rynki prognostyczne i zdecentralizowane kontrakty wieczyste, wykazały szybki wzrost i płynność, przenosząc punkt ciężkości ze spekulacji na praktyczne zastosowania.

Ogólnie rzecz biorąc, raport CoinGecko 2025 potwierdza, że ramy instytucjonalne stają się coraz silniejsze, infrastruktura skaluje się, a gospodarka kryptowalutowa wchodzi w fazę rozwoju systemowego. Dlatego też rok 2025 przeszedł do historii jako moment, w którym rynek kryptowalut ostatecznie przestał być niszowym eksperymentem.

Źródło: CoinGecko